Investimentos em IA superam US$ 650 bi e sustentam economia global contra choque do petróleo

Os investimentos corporativos em inteligência artificial devem superar US$ 650 bilhões em 2026, neutralizando os temores de recessão causados pela recente crise energética decorrente do bloqueio no Estreito de Ormuz. O avanço desses aportes tecnológicos alterou o rumo projetado para a atividade mundial, sustentando a expansão dos negócios principalmente nos Estados Unidos e em polos da Ásia.

A leitura do cenário macroeconômico é de Alexandre Drabowicz, diretor de investimentos (CIO) do Indosuez Wealth Management, divisão de private banking do grupo francês Crédit Agricole responsável pela gestão de 135 bilhões de euros. Segundo a instituição, a resiliência produtiva afasta o risco de contração global diante da perda de força dos choques tarifários e do redirecionamento do fornecimento de combustíveis.

A IA é a tecnologia mais transformadora do nosso tempo e impulsionará a produtividade.

Retorno de capital e risco de mercado

Para financiar a expansão da capacidade em inteligência artificial, as grandes empresas de tecnologia devem emitir cerca de US$ 250 bilhões em títulos de dívida em 2026, com estimativa de alcançar US$ 1 trilhão captado ao longo de quatro anos. O volume expressivo levantou dúvidas sobre o risco de sobreaquecimento e pressões inflacionárias, mas a análise do executivo afasta a formação de uma bolha na tecnologia em si.

De acordo com Drabowicz, eventuais excessos concentram-se pontualmente nas avaliações de mercado de certas empresas, repetindo a dinâmica vista nos primórdios da internet comercial, quando companhias pontocom quebraram sem invalidar a relevância da infraestrutura digital. No segmento atual, a expectativa é de rentabilidade acelerada.

Um dos exemplos citados é a Anthropic, desenvolvedora de IA que prepara sua oferta pública de ações (IPO) para novembro. A companhia atingiu margens operacionais de 75% em terreno lucrativo, projetando receita de US$ 100 bilhões, montante dez vezes superior aos US$ 10 bilhões registrados um ano antes.

Cenário de juros e rotas alternativas de energia

A estabilização da atividade norte-americana decorre da combinação entre os desembolsos corporativos em IA e a manutenção dos gastos pelas famílias, que seguem consumindo mesmo diante de índices fracos de confiança. Com a inflação estimada em torno de 2,5% em 2027 nos Estados Unidos, a expectativa para a política monetária prevê apenas uma redução na taxa básica de juros conduzida pelo Federal Reserve, agendada para novembro.

No setor energético, a normalização de 80% do fluxo de petróleo antes bloqueado no Estreito de Ormuz contribui para conter a escalada inflacionária. A retomada foi viabilizada pelo escoamento por rotas alternativas estruturadas na Arábia Saudita, em direção ao Mar Vermelho, e nos Emirados Árabes Unidos, rumo aos portos de Omã e Fujairah, que receberam aportes vultosos de expansão.

Oportunidades em emergentes e autonomia estratégica

O ciclo da inteligência artificial favorece polos industriais asiáticos como Taiwan, Coreia do Sul, China e Singapura, sedes dos principais fabricantes globais de semicondutores. As companhias dessa região negociam a múltiplos atrativos de aproximadamente dez vezes os lucros, desconto de 50% em comparação ao mercado norte-americano, acompanhado por avanço de 30% nos ganhos anuais.

Na América Latina, nações produtoras de energia e minerais ganham espaço como diversificadoras de portfólio. O Indosuez recomenda foco no conceito de autonomia estratégica para o biênio 2027-2028, abrangendo áreas essenciais para a infraestrutura moderna:

• Desenvolvimento de inteligência artificial, defesa e infraestrutura física;
• Transição para fontes renováveis com foco em sobrevivência econômica;
• Exposição a commodities críticas, sobretudo cobre e terras raras;
• Aproveitamento do papel de países latino-americanos na oferta de minerais e petróleo, incluindo Brasil, Chile, Argentina, Peru e Guiana.

A China, por sua vez, intensifica a busca pela internacionalização do yuan nas transações transfronteiriças, desafiando a hegemonia do dólar. O movimento já se reflete no comércio exterior brasileiro, em que aproximadamente 40% dos fluxos bilaterais com o parceiro asiático são liquidados na moeda chinesa.