Lightspeed mira captar US$ 250 milhões em novo fundo para IA na Índia

A Lightspeed planeja captar US$ 250 milhões para um novo fundo voltado a aportes em estágio inicial no ecossistema de inteligência artificial da Índia e do Sudeste Asiático. Batizado de Lightspeed India Partners V, o veículo já assegurou 80% dos compromissos de capital junto a investidores e deve começar a operar dentro de dois meses.

O montante projetado representa metade do tamanho do fundo antecessor, de US$ 500 milhões, levantado pela gestora em 2022. O desenho do novo veículo estabelece um período de alocação de aproximadamente dois anos e meio. Até o encerramento da captação atual, os investimentos finais do fundo anterior continuarão sendo realizados pela mesma equipe que liderou os quatro primeiros portfólios indianos da casa.

Sincronização global e ciclos mais curtos

A iniciativa marca a primeira vez em quase duas décadas de atuação no país em que a gestora alinha o calendário de captação indiano à sua estratégia global. A mudança acompanha a tendência recente vista na rival Accel, que levantou US$ 550 milhões para o mercado indiano em agosto dentro de um pacote coordenado de US$ 3,5 bilhões ao lado de veículos dos Estados Unidos e da Europa.

A redução no tamanho do fundo tem como objetivo ajustar a capacidade financeira ao ritmo presente de desembolsos da firma. A estrutura mais enxuta permite priorizar a análise individual de cada rodada de investimento em detrimento do volume total sob gestão, viabilizando idas mais frequentes a mercado para captar novos recursos.

Globalmente, a Lightspeed administra mais de US$ 65 bilhões em ativos. Em dezembro do ano anterior, a gestora concluiu a maior captação de sua história ao levantar US$ 9 bilhões distribuídos em múltiplos fundos, o que incluiu US$ 980 milhões direcionados para early-stage.

Foco vertical na camada de aplicação

A tese do novo veículo parte da premissa de que a inteligência artificial tem potencial para gerar mais valor econômico na Índia do que a própria expansão da internet. O país ainda não produziu desenvolvedores globais de modelos de fronteira e recebeu menos aportes direcionados à tecnologia em comparação com os Estados Unidos e a China, mas atrai interesse pelo potencial de construção de negócios na camada de aplicação, sustentado pela base de desenvolvedores e pela tradição em serviços de tecnologia.

Essa orientação temática representa uma guinada em relação ao histórico multissetorial da firma na Índia, onde construiu participações em negócios variados de consumo, comércio rápido e software corporativo:

• Sarvam AI: desenvolvedora de modelos de linguagem selecionada pelo governo indiano para criar modelos soberanos
• Zepto: plataforma de entregas ultrarrápidas de conveniência
• Pocket FM: plataforma de entretenimento em áudio
• Snabbit: aplicativo de serviços domésticos
• SolarSquare: empresa focada em energia solar residencial

Historicamente, os veículos dedicados da gestora para Índia e Sudeste Asiático aportaram cerca de US$ 900 milhões nessas regiões. De forma complementar, os fundos globais da Lightspeed injetaram outros US$ 1,6 bilhão para acompanhar o crescimento das companhias que compõem o portfólio regional.